Aksjeopsjoner Fair Markedsverdien

Fastsettelse av utøvelseskursen på aksjeopsjoner. USA 5. august 2013. Mens det er mange forskjeller mellom store og små arbeidsgivere når det gjelder lederkompensasjon, er et felles problem konfrontert med arbeidsgivere av varierende størrelse, hvordan man fastsetter utøvelseskursen på aksjeopsjoner. Å ha En lydprosess for å sette pris er viktig fordi feilprosedyrer kan ha vidtgående og kostbare skatteimplikasjoner for både arbeidsgiver og arbeidstaker. Hvorfor er det viktig å fastsette utøvelseskursen riktig. Støttealternativer med en utøvelseskurs ikke lavere enn rettferdig markedsverdi av den underliggende aksjen på tildelingsdagen får generelt gunstig skattemessig behandling, da beskatning kan utsettes utover opptjeningsdagen. Ikke-kvalifiserte opsjoner blir ikke skattepliktig før utøvelse, og såkalte incentivopties blir generelt ikke beskattet før aksjene kjøpt på øvelse er solgt. Alt dette potensielle skattefordel er truet, men hvis oppløsningsprisen på opsjonen er lavere enn det rettferdige merket en verdi av fagbestand på tildelingstidspunktet Med mindre evnen til å utøve et slikt diskontert aksjeopsjon er begrenset til visse forhåndsbestemte hendelser eller angitte datoer, blir opsjonen beskattet så snart den vinner, uavhengig av når den utøves eller om den var Til hensikt å være et ikke-kvalifisert eller tilskyndende aksjeopsjon Alternativinnehaveren er også gjenstand for en tilleggsskatt på 20 og rentebetalinger etter reglene for utsatt kompensasjon etter § 409A i Internal Revenue Code Ansatte, styremedlemmer og visse konsulenter er omfattet av § 409A. Utstederen av aksjeopsjonen kan straffes dersom den ikke rapporterer opsjonen som å ha overtrådt § 409A og opprettholde skatt tilsvarende, eller hvis den ikke regner med at opsjonen er gitt til en rabatt . I nyere tilfelle viser Sutardja mot USA 1 at IRS vilje til å håndheve rabattvalgsregler etter § 409A, vanskeligheten med å forsøke å korrere ect-rabattopsjoner med tilbakekalling og potensiell kostnadseffektivitet for å få tildelingsdato og utøvelseskurs feil. I Sutardja godkjente kompensasjonsutvalget tildeling av opsjoner til konsernsjef i desember 2003 og ratifiserte det i januar 2004 etter at aksjekursen hadde økt betydelig fra desember 2003 Selskapet brukte i utgangspunktet aksjekursen lavere i desember 2003 som utøvelseskursen på opsjonene, men en særskilt styrekomité bestemte senere at ratifikasjonen i januar 2004 faktisk var den riktige tilskuddsdagen, og at høyere aksjekurs skulle ha har vært vant til å fastsette utøvelseskursen. Administrerende direktør tilbakebetalt differansen på ca. 5 millioner mellom lavere og høyere utøvelseskurser, men IRS fremdeles hevdet at opsjonsbeviset var ikke-kvalifisert utsatt kompensasjon gjenstand for straffer i henhold til § 409A fordi opsjonen opprinnelig hadde Gitt til rabatt Konsernsjef bestred IR S-visningen, men Retten for Forbundsretten ble avtalt med IRS De potensielle skatter og straffer under § 409A i dette tilfellet var over 5 millioner. Hvordan skal treningsprisen settes slik at et alternativ er unntatt fra § 409A. One krav for opsjoner som er unntatt fra § 409A, er at utøvelseskursen aldri skal være mindre enn markedsverdien av den underliggende aksjen på tidspunktet opsjonen er gitt. Det er derfor to nøkkel spørsmål om hvilken dato opsjonen er gitt, og hva er den virkelige markedsverdien av den underliggende aksjen på den aktuelle datoen. Når det er et opsjon s Grant Date. En opsjon anses ansett i henhold til § 409A på datoen da utsteder fullfører bedriftsaksjonen som er nødvendig for å skape den juridisk bindende rett som utgjør den opsjon Dette betyr at det maksimale antall aksjer som kan kjøpes og minimumsutnyttelseskursen må fastsettes eller bestemmes, og aksjeklassen må utpekes Tildelingsdagen er vanligvis datoen som styret eller kompensasjonskomiteen godkjenner en opsjonspris, med mindre de utpeker en fremtidig bevilgningsdato. Merk at bevilgningsdatoen kan skje før den enkelte mottar opsjonen, så lenge det ikke foreligger en urimelig forsinkelse mellom datoen for bedriftsaksjonen og datoen for oppsigelsen. Hvis en utsteder stiller krav om tildeling av en opsjon, vil tilskuddsdatoen vanligvis ikke skje før tilstanden er oppfylt. Men dersom betingelsen er godkjennelse av aksjonærer, under 409A vil tildelingsdatoen bli bestemt som om opsjonen ikke var gjenstand for godkjennelse av aksjonær. Hvordan bør Fair Market Value på Grant Date Determined. For børsnoterte selskaper, tillater 409A rettferdig markedsverdi å bli etablert av noen rimelig metode ved bruk av faktiske salgspriser For eksempel er alle følgende vurdert som fornuftige metoder sist salg før eller første salg etter tilskuddet, avsluttende p ris på handelsdagen før eller på dagen for tilskudd og det aritmetiske gjennomsnittet av de høye og lave prisene på børsdagen før eller på dagen for tildelingen. En gjennomsnittlig salgspris i en bestemt periode innen 30 dager før eller 30 dager etter tildelingstidspunktet kan også brukes som en rettferdig markedsverdi dersom aksjeselskapet ulovlig forplikter seg til å gi opsjonen en utøvelseskurs som bruker gjennomsnittlig salgspris over den angitte perioden før begynnelsen av perioden. For privateide selskaper, 409A gir mindre spesifikk veiledning Det krever at en rettferdig markedsverdi etableres ved en rimelig anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode Selv om dette kan høres ut som en forgivende standard, kan dens presisjon fungere mot skattebetaleren, da det er skattebetaleren som må kunne vise det prosedyrene som ble brukt for å etablere en rettferdig markedsverdi var rimelige 409A-forskriftene inkluderer en ikke-eksklusiv liste over faktorer som bør vurderes i en reasonabase le verdsettelsesmetode og angi at en metode ikke er rimelig hvis den ikke tar i betraktning ved å anvende sin metodikk alt tilgjengelig informasjonsmateriale til verdien av selskapet. Forskriftene gir en mulig veikart for å fastsette en utøvelsespris i form av tre trygge havnemetoder som antas å være rimelige. Uavhengig vurdering En uavhengig vurdering som oppfyller kravene til en ESOP-verdsettelse som er gjort innen 12 måneder før tildelingsdatoen. Formell bestemmelse av verdi En fastsettelse av den rimelige markedsverdien ved hjelp av en formel som oppfyller visse IRS-retningslinjer, så lenge denne verdsettelsen blir brukt konsekvent for alle overføringer av aksjene til utstederen eller enhver 10 eller større aksjonær, bortsett fra en armlengde-transaksjon som involverer salg av hele eller vesentlig alle aksjemateriale IRS-retningslinjene krever generelt at prisen på aksjene bestemmes ved hjelp av en formel, for eksempel en formelpris basert på bokført verdi, et rimelig multiplum av inntjening eller en rimelig kombinasjon av disse inngangene. Likvide oppstartsselskaper En verdsettelsesmetode anvendt på aksjer av et illikvide oppstartsselskap som er dokumentert ved en skriftlig rapport Metoden må ta hensyn til visse IRS-spesifiserte faktorer slik som verdien av eiendeler nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer flyter objektiv, ikke-skjønnsmessig markedsverdi av egenkapital i lignende enheter engasjert i bransjer eller bedrifter som vesentlig ligner selskapets siste armlengde transaksjoner i aksjekontrollpremiene rabatter på grunn av mangel på likviditet og andre formål som verdsettelsesmetoden brukes til, og må utføres av en person som rimelig vurderer, er kvalifisert til å utføre verdsettelsen basert på personens vesentlige kunnskaper, erfaring, utdanning eller opplæring. Denne presumtive sikre havnen er tilgjengelig for bedrifter at jeg ikke har noen materiell handel eller virksomhet som de eller noen forgjenger har utført for ti eller flere dere ars, ii har ikke noen klasse av egenkapital handlet på et etablert verdipapirmarked, og iii forventer ikke endring i kontroll innen 90 dager etter tildelingsdatoen eller et innledende offentlig tilbud innen 180 dager etter tildelingsdatoen. Alle tre av disse alternativer har fordeler og ulemper, slik at avgjøre hvilken av dem som er fornuftig for en bestemt aksjeopsjonsutsteder, avhenger av utsteders virksomhet, størrelsen på utstederens egenkapitalprogram og andre faktorer. Den uavhengige vurderingen gir et høyt nivå av komfort og en objektiv standard, men kan være kostbar Den formelle sikre havnen kan være billigere på en kontinuerlig måte, men det kan utfordre i utgangspunktet å finne en tilfredsstillende formel for alle formål, og det vil forbli nøyaktig over tid. Den illikvide oppstartingshavnen kan Også være mindre kostbart enn den uavhengige vurderingen, men den er bare tilgjengelig for en relativt smal klasse av utstedere. For å se all formatering for denne artikkelen, for eksempel tabeller, fotnoter, vennligst aksepter s den opprinnelige her. Fair Market Value of Stock. Hvordan bestemme rettferdig markedsverdi for aksjer mottatt som kompensasjon. Mange av reglene for ansattes kompensasjon refererer til markedsverdien av aksjene. Det er klassisk definisjon av dette begrepet som mange skattefagfolk vet av hjerte. Den rettferdige markedsverdi er prisen hvor eiendommen vil forandre hender mellom en villig kjøper og en villig selger, heller ikke å være tvunget til å kjøpe eller selge, og begge har rimelig kunnskap om relevante fakta. Denne definisjonen tar deg en god del av veien mot forståelsen av konseptet For å fullføre bildet skal vi diskutere følgende emner. Valg av børsnotert aksje. Valg av privateholdige aksjer. Hvordan restriksjoner påvirker verdi. Valg av børsnotert aksje. Stock er børsnotert dersom du kan kjøpe eller selge det på et etablert verdipapirmarked, eller gjennom et annet system som fungerer som et ekvivalent av et verdipapirmarked. Generelt bestemmer aksjemarkedet verdien av pub lisly traded stock Den vanlige regelen er at verdien på en gitt dag er gjennomsnittet av høye og lave salgspriser på den dagen. Arbeidstakere bruker noen ganger variasjoner på denne regelen Hvis aksjen er svært tynn handlet, kan det være fornuftig å bruke en gjennomsnittlig over en periode på flere handelsdager, slik at en enkelt transaksjon vunnet ikke ha uønsket effekt på verdien. Vi ser ikke IRS utfordrende rimelige variasjoner med mindre de gir muligheter for manipulering. Det er noe uvanlig, men ikke umulig, for børsnotert aksje for å kvalifisere for en blokkering rabatt som forklart nedenfor. Privat lager. Hvis aksjen din ikke er offentlig handel som forklart ovenfor, er det privat. En full diskusjon av verdsettelse for private aksjer er utenfor vårt omfang. Det er hele bøker skrevet om emnet Her er noen av hovedpoengene. Regne transaksjoner. Den sterkeste indikasjonen på verdien av lager på en gitt dato er en faktisk armlengdesalg som skjer nær den datoen. Et salg er i armlengde hvis det ikke finnes noen familie eller annet forhold mellom kjøperen og selgeren som kan føre til salg til en annen pris enn rettferdig markedsverdi. Hvis du vil hevde at aksjen din har en verdi på 10 per aksje, vil du ha det vanskelig støtter dette kravet hvis noen nylig har betalt 50 per aksje. Andre verdsettelsesmetoder. Noen ganger er det ikke noe nytt salg som kan brukes til å fastslå verdien av aksjen. Da må du estimere verdien av hele selskapet og dividere med antall utestående aksjer for å finne verdien per aksje. Forskellige verdsettelsesmetoder passer for ulike typer virksomheter. De fleste fokuserer på en eller annen måte på fortjeneste eller et element av inntekter som bør være indikativ for profittpotensialet, men verdien av selskapets eiendeler kan også komme i bruk. Bokført verdi av et selskap verdien av sine eiendeler minus sine forpliktelser, som vist på selskapets finansielle poster, ses noen ganger som en minimumsverdi selskapet må ha, men noen selskaper har en verdi t hatten overstiger bokført verdi. Uansett er det et element av subjektivitet ved å bestemme en rettferdig markedsverdi av en nært holdbar virksomhet. Som følge av dette finner skattebetalere seg ofte i retten med IRS over verdsettelsesproblemer. Effekt av begrensninger. Du kan føle at restriksjoner På lageret du har kjøpt, gjør det mindre verdifullt enn det ellers ville være. Men det er en spesiell regel her når du bestemmer verdien av aksjene dine. Du må ignorere alle restriksjoner, bortsett fra de som er permanente. Hvis varen din er begrenset i en begrenset periode på tid eller til noen begivenhet oppstår må du ignorere begrensningen når du bestemmer verdien av aksjen. Det er omstendigheter som kan rettferdiggjøre en rabatt i verdien av aksjen. En anerkjent rabatt gjelder når det ikke er noe marked for aksjen a rabatt på manglende markedsførbarhet En annen rabatt kan gjelde hvor det er et marked for aksjen, men størrelsen på beholdningen er stor nok til å gjøre det umulig å selge et effektivt salg Låserabatt Tilgjengeligheten av disse rabatter og den aktuelle størrelsen på rabatten skal bestemmes av en kvalifisert takst eller skattemessig. BREAKING DOWN Fair value. The mest pålitelige måten å fastslå en virkelig verdi på investering er å liste sikkerheten på en utveksling Hvis XYZ-aksjer handler på en børs, gir markeds beslutningstakere et bud og spørspris for XYZ-aksjen. En investor kan selge aksjen til budprisen til markedsmakeren og kjøpe aksjen fra markørprodusenten til forespørselsprisen ettersom investorens etterspørsel etter aksjen bestemmer i stor grad bud og pris, er utvekslingen den mest pålitelige metoden for å bestemme en aksjens virkelige verdi. Hvordan en konsolidering Fungerer. Verdien brukes også i konsolidering, som er et sett med regnskap som presenterer et morselskap og et datterselskap som om de to bedriftene er ett selskap. Denne regnskapsmessige behandlingen er uvanlig fordi opprinnelig kostnaden brukes til å verdsette eiendeler i de fleste tilfeller. Moderselskapet kjøper en interesse i en subs datterselskapets eiendeler og forpliktelser presenteres til virkelig markedsverdi for hver konto. Når konsernregnskapet for begge selskapene er konsolidert, brukes datterselskapets virkelige markedsverdier til å generere det sammensatte regnskapet. Faktorering i verdsettelse. I noen tilfeller kan det være vanskelig å fastslå en virkelig verdi for en eiendel dersom det ikke er et aktivt marked for handel med eiendelen. Dette er ofte et problem når regnskapsførere utfører en verdivurdering av selskaper. For eksempel kan en regnskapsfører ikke bestemme en rettferdig verdi for et uvanlig utstyr. Regnskapsføreren kan bruke de diskonterte kontantstrømmene som genereres av eiendelen til å bestemme en virkelig verdi. I dette tilfellet bruker revisor kontantutgangen til å kjøpe utstyret og kontantstrømmen som genereres ved å bruke utstyret over det nyttige liv Verdien av de diskonterte kontantstrømmene er virkelig verdi av eiendelen. Virkelig verdi av et derivat bestemmes delvis av verdien av et underliggende ass et Hvis du kjøper et 50 anropsalternativ på XYZ-aksjen, kjøper du retten til å kjøpe 100 aksjer i XYZ-aksjen til 50 per aksje i en bestemt periode. Hvis XYZ aksjens markedspris øker, verdien av opsjonen på aksjen øker også. Futures Market. In futures markedet er virkelig verdi likevektsprisen for en futureskontrakt Dette er lik spotprisen etter å ha tatt hensyn til sammensatt interesse og utbytte tapte fordi investor eier futures kontrakten i stedet for de fysiske aksjene over en viss periode.