Slik handler volatilitet 8211 Chuck Norris Style Når handelsalternativer er, er en av de vanskeligste konseptene for nybegynnere å lære, volatilitet, og spesielt HOW TO TRADE VOLATILITY. Etter å ha mottatt en rekke e-postmeldinger fra folk angående dette emnet, ønsket jeg å ta en grundig titt på opsjonsvolatilitet. Jeg vil forklare hvilket alternativ volatilitet er og hvorfor det er viktig. Jeg diskuterer også forskjellen mellom historisk volatilitet og implisitt volatilitet og hvordan du kan bruke dette i din handel, inkludert eksempler. Jeg ser da på noen av de viktigste alternativene trading strategier og hvordan stigende og fallende volatilitet vil påvirke dem. Denne diskusjonen gir deg en detaljert forståelse av hvordan du kan bruke volatilitet i din handel. OPTIONSHANDLINGSFULDIGHET FORKLARET Alternativvolatilitet er et nøkkelbegrep for opsjonshandlere, og selv om du er nybegynner, bør du prøve å ha minst en grunnleggende forståelse. Alternativ volatilitet gjenspeiles av det greske symbolet Vega som er definert som beløpet som prisen på et alternativ endres i forhold til en 1 endring i volatiliteten. Med andre ord, en opsjon Vega er et mål for virkningen av endringer i den underliggende volatiliteten på opsjonsprisen. Alt annet er likeverdig (ingen bevegelse i aksjekurs, rentesatser og ingen tidsavbrudd), opsjonspriser vil øke dersom volatiliteten øker og reduseres dersom volatiliteten faller. Det er derfor grunnen til at kjøperne av opsjoner (de som er lange enten ringer eller setter), vil dra nytte av økt volatilitet og selgere vil dra nytte av redusert volatilitet. Det samme kan sies for spredninger, debetspørsmål (handler hvor du betaler for å plassere handelen) vil dra nytte av økt volatilitet mens kredittspread (du mottar penger etter å ha lagt handel) vil dra nytte av redusert volatilitet. Her er et teoretisk eksempel for å demonstrere ideen. Let8217s ser på en aksje som er priset til 50. Vurder et 6-måneders anropsalternativ med en strykpris på 50: Hvis den underforståtte volatiliteten er 90, er opsjonsprisen 12,50. Hvis den implicitte volatiliteten er 50, er opsjonsprisen 7,25. volatiliteten er 30, opsjonsprisen er 4,50. Dette viser at jo høyere implisitte volatilitet er, desto høyere er opsjonsprisen. Nedenfor kan du se tre skjermbilder som gjenspeiler en enkel, langvarig samtale med 3 forskjellige volatilitetsnivåer. Det første bildet viser samtalen som det er nå, uten endring i volatilitet. Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er 117,74 (nåværende SPY-pris), og hvis bestanden steg i dag til 120, ville du ha 120,63 i fortjeneste. Det andre bildet viser samtalen samme samtalen, men med en 50 økning i volatilitet (dette er et ekstremt eksempel for å demonstrere poenget mitt). Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er nå 95,34 og hvis aksjen steg i dag til 120, ville du ha 1,125,22 i fortjeneste. Det tredje bildet viser samtalen samme samtale, men med en 20 reduksjon i volatiliteten. Du kan se at nåværende breakeven med 67 dager til utløp er nå 123,86, og hvis bestanden steg i dag til 120, ville du ha et tap på 279,99. HVORFOR ER DET VIKTIG En av hovedgrunnene til at du trenger å forstå opsjonsvolatilitet, er at det vil tillate deg å vurdere om alternativene er billige eller dyre ved å sammenligne implisitt volatilitet (IV) med historisk volatilitet (HV). Nedenfor er et eksempel på den historiske volatiliteten og implisitte volatiliteten for AAPL. Disse dataene du kan få gratis veldig enkelt fra ivolatilitet. Du kan se at AAPLs historiske volatilitet på den tiden var mellom 25-30 for de siste 10-30 dagene, og det nåværende nivået for implisitt volatilitet er rundt 35. Dette viser at handelsmenn forventer store trekk i AAPL som går inn i august 2011. Du kan også se at dagens nivåer av IV, er mye nærmere 52 ukene høye enn 52 ukers lave. Dette indikerer at dette var potensielt en god tid å se på strategier som drar nytte av et fall i IV. Her ser vi på samme informasjon som vist grafisk. Du kan se at det var en stor økning i midten av oktober 2010. Dette falt sammen med en 6 dråp i AAPL-aksjekursen. Faller som dette fordi investorer blir fryktelige og dette økte fryktnivået er en stor sjanse for opsjonshandlere å plukke opp ekstrapremie via nettsalgsstrategier som kredittspread. Eller, hvis du var innehaver av AAPL-lager, kan du bruke volatilitetsspiken som en god tid til å selge noen dekk og samle inn mer inntekt enn du vanligvis ville for denne strategien. Vanligvis når du ser IV-pigger som dette, er de kortvarige, men vær oppmerksom på at ting kan og bli verre, for eksempel i 2008, så ikke bare antar at volatiliteten kommer tilbake til normale nivåer innen få dager eller uker. Hver opsjonsstrategi har en tilhørende gresk verdi kjent som Vega, eller posisjon Vega. Derfor, som underforståtte volatilitetsnivåer endres, vil det ha en innvirkning på strategiens ytelse. Positive Vega-strategier (som lange sett og samtaler, backspreads og lange stranglesstraddles) gjør det beste når implisitte volatilitetsnivåer stiger. Negative Vega-strategier (som korte sett og samtaler, forholdsspredninger og korte strangles) går best når implisitte volatilitetsnivåer faller. Klart å vite hvor underforståtte volatilitetsnivåer er og hvor de sannsynligvis vil gå etter at du har plassert en handel, kan gjøre hele forskjellen i utfallet av strategien. HISTORISK VOLATILITET OG IMPLISJERT VOLATILITET Vi vet at historisk volatilitet beregnes ved å måle aksjene over kursbevegelsene. Det er en kjent figur som den er basert på tidligere data. Jeg vil gå inn i detaljene for hvordan å beregne HV, da det er veldig lett å gjøre i Excel. Dataene er lett tilgjengelig for deg, slik at du generelt ikke trenger å beregne det selv. Hovedpunktet du trenger å vite her er at generelt aksjer som har hatt store prisendringer i fortiden, vil ha høye nivåer av historisk volatilitet. Som opsjonshandlere er vi mer interessert i hvor volatile en aksje sannsynligvis vil være i løpet av varigheten av vår handel. Historisk volatilitet vil gi noen veiledning til hvor volatil en aksje er, men det er ingen måte å forutsi fremtidig volatilitet. Det beste vi kan gjøre er å anslå det, og dette er hvor Implied Vol kommer inn. 8211 Implisitt volatilitet er et estimat, laget av profesjonelle handelsmenn og markedsførere av en bestands fremtidige volatilitet. Det er en nøkkelinngang i opsjonsprisemodeller. 8211 Black Scholes-modellen er den mest populære prismodellen, og mens jeg vant8217t går inn i beregningen i detalj her, er den basert på visse innganger, hvorav Vega er den mest subjektive (som fremtidig volatilitet ikke kan bli kjent) og derfor gir Vi har størst mulighet til å utnytte vårt syn på Vega sammenlignet med andre handelsfolk. 8211 Implisitt volatilitet tar hensyn til hendelser som er kjent for å forekomme i løpet av opsjonsperioden, som kan ha betydelig innvirkning på prisen på den underliggende aksjen. Dette kan inkludere og inntjening kunngjøring eller utgivelse av narkotikaproblemer resultater for et farmasøytisk selskap. Den nåværende tilstanden til det generelle markedet er også innlemmet i Implied Vol. Hvis markedene er rolige, er volatilitetsestimater lave, men i tider med markedsspenning vil volatilitetsestimater bli økt. En veldig enkel måte å holde øye med det generelle volatilitetsnivået på markedet er å overvåke VIX-indeksen. HVORDAN Å ANVENDE FORDELER VED TRADING IMPLIED VOLATILITY Måten jeg liker å utnytte ved handel, er implisitt volatilitet gjennom Iron Condors. Med denne handelen selger du en OTM-samtale og en OTM. Sett og kjøp en samtale lenger ut på oppsiden og kjøp et sett lenger ut på ulemper. La oss se på et eksempel, og antar at vi legger følgende handel i dag (14. oktober, november): Selg 10. november 110 SPY Putt 1.16 Kjøp 10 Nov 105 SPY Setter 0.71 Selg 10 Nov 125 SPY Samtaler 2.13 Kjøp 10 Nov 130 SPY Samtaler 0.56 For dette handel, ville vi motta en netto kreditt på 2.020, og dette ville være fortjenesten på handel hvis SPY avsluttet mellom 110 og 125 ved utløpet. Vi vil også dra nytte av denne handel hvis (alt annet er like), implisitt volatilitet faller. Det første bildet er utbetalingsdiagrammet for handelen nevnt ovenfor rett etter at den ble plassert. Legg merke til hvordan vi er korte Vega på -80,53. Dette betyr at nettoposisjonen vil ha nytte av et fall i Implied Vol. Det andre bildet viser hvordan utbetalingsdiagrammet ville se ut om det var 50 dråper i Implied vol. Dette er et ganske ekstremt eksempel jeg vet, men det viser poenget. CBOE Market Volatility Index eller 8220The VIX8221 som det er mer referert til er det beste målet for generell markedsvolatilitet. Det kalles også noen ganger som Fear Index, da det er en proxy for nivået av frykt i markedet. Når VIX er høy, er det stor frykt i markedet, når VIX er lav, kan det tyde på at markedsaktørene er selvtilfreds. Som opsjonshandlere kan vi overvåke VIX og bruke den til å hjelpe oss i våre handelsbeslutninger. Se videoen under for å finne ut mer. Det finnes en rekke andre strategier du kan når du handler underforstått volatilitet, men jernkondorer er langt min favorittstrategi for å utnytte høye nivåer av underforstått volum. Følgende tabell viser noen av de store alternativstrategiene og deres Vega-eksponering. Jeg håper du fant denne informasjonen nyttig. Gi meg beskjed i kommentarene nedenfor hva din favorittstrategi er for handel med underforstått volatilitet. Heres for din suksess Følgende video forklarer noen av de ideene som er diskutert ovenfor mer detaljert. Sam Mujumdar sier: Denne artikkelen var så bra. Det svarte mange spørsmål jeg hadde. Veldig tydelig og forklart i enkel engelsk. Takk for hjelpen. Jeg var ute etter å forstå effekten av Vol og hvordan jeg brukte den til min fordel. Dette hjalp meg virkelig. Jeg vil fortsatt gjerne avklare ett spørsmål. Jeg ser at Netflix Feb 2013 Put-opsjonene har volatilitet på 72 eller så mens Jan 75 Put-opsjonen er rundt 56. Jeg tenkte på å gjøre en OTM Reverse Calendar-spredning (jeg hadde lest om det). Men min frykt er at Jan Alternativet skulle utløpe den 18. og vol for februar vil fortsatt være det samme eller mer. Jeg kan bare handle spreads i kontoen min (IRA). Jeg kan ikke forlate den nakne muligheten før volumet faller etter inntektene 25. januar. Måtte jeg må rulle min lange til mars8212, men når volumet faller. Hvis jeg kjøper et 3month SampP ATM-anropsalternativ øverst på en av disse voltspissene (jeg forstår Vix er den underforståtte volumet på SampP), hvordan vet jeg hva som har forrang på min PL. 1.) Jeg vil tjene på min posisjon fra en økning i underliggende (SampP) eller, 2.) Jeg vil miste på min posisjon fra et uhell i volatilitet Hei Tonio, det er mye variabel på spill, det avhenger av hvor langt aksjen beveger seg og hvor langt IV faller. Som en generell regel, for en minibank langvarig samtale, vil økningen i det underliggende imidlertid ha størst innvirkning. Husk: IV er prisen på et alternativ. Du vil kjøpe putter og samtaler når IV er under normal, og selg når IV går opp. Å kjøpe en minibank på toppen av en volatilitetsspike er som å ha ventet på Salg for å avslutte før du gikk på shopping8230 Faktisk kan du selv ha betalt høyere enn 8220retail, 8221 hvis premien du betalte var over Black-Scholes 8220fair-verdien .8221 På den annen side er opsjonsprisemodeller tommelfingerregler: aksjer går ofte mye høyere eller lavere enn det som har skjedd tidligere. Men det er et bra sted å starte. Hvis du eier en samtale 8212, sier AAPL C500 8212, og selv om aksjekursen er uendret, gikk markedsprisen for opsjonen opp fra 20 dollar til 30 dollar, og du vant bare på et rent IV-spill. Godt lest. Jeg setter pris på grundigheten. Jeg forstår ikke hvordan en endring i volatiliteten påvirker lønnsomheten til en Condor etter at du har plassert handelen. I eksemplet ovenfor er det 2,020 kreditt du har tjent til å starte avtalen, det maksimale beløpet du noensinne vil se, og du kan miste alt 8212 og mye mer 8212 hvis aksjekursen går over eller under din shorts. I ditt eksempel, fordi du eier 10 kontrakter med en 5-serie, har du 5000 eksponering: 1000 aksjer til 5 dollar hver. Din maksimale lommetyktap vil være 5.000 minus åpningskreditten på 2.020, eller 2.980. Du vil aldri, noensinne, NOENSINNE ha en fortjeneste høyere enn 2020 du åpnet med eller et tap som var verre enn 2980, noe som er like ille som det muligens kan få. Den faktiske aksjebevegelsen er imidlertid helt ukorrelert med IV, som bare prishandlerne betaler på det tidspunktet i tide. Hvis du har din 2.020 kreditt og IV går opp med en faktor på 5 millioner, er det null påvirkning på kontanter posisjon. Det betyr bare at forhandlere for tiden betaler 5 millioner ganger så mye for samme Condor. Og selv på de høye IV-nivåene vil verdien av din åpne posisjon variere mellom 2020 og 2980 8212 100 drevet av bevegelsen til den underliggende aksjen. Alternativene dine husker er kontrakter for å kjøpe og selge aksjer til visse priser, og dette beskytter deg (på condor eller annen kredittspreadhandel). Det hjelper å forstå at Implied Volatility ikke er et nummer som Wall Streeters kommer opp på på en konferansesamtale eller et hvitt bord. Alternativprissettingsformlene som Black Scholes er bygd for å fortelle deg hva dagsverdien av et alternativ er i fremtiden, basert på aksjekurs, tidsutløp, utbytte, rente og historisk (det vil si 8220 hva har egentlig skjedd over siste år8221) volatilitet. Det forteller deg at forventet rettferdig pris skal være å si 2. Men hvis folk faktisk betaler 3 for det alternativet, løser du ligningen bakover med V som det ukjente: 8220Hey Historisk volatilitet er 20, men disse menneskene betaler som om det var 308221 (dermed 8220Implied8221 Volatilitet) Hvis IV faller mens du holder 2.020-kreditten, gir den deg muligheten til å lukke posisjonen tidlig og holde noe av kreditten, men det vil alltid være mindre enn de 2.020 du tok inn. That8217s fordi lukking Kredittposisjon vil alltid kreve en Debet transaksjon. Du kan tjene penger på både inn og ut. Med en Condor (eller Iron Condor som skriver både Put and Call-sprer på samme lager), er det best for aksjen å gå flatlinje øyeblikket du skriver avtale, og du tar din søte ut for en 2020-middag. Min forståelse er at hvis volatiliteten minker, faller verdien av Iron Condor raskere enn det ellers ville, slik at du kunne kjøpe den tilbake og låse inn fortjenesten din. Kjøpe tilbake på 50 maks profit har vist seg å dramatisk forbedre sannsynligheten for suksess. Det er noen ekspertlærte handelsmenn å ignorere det greske alternativet som IV og HV. Bare én grunn til dette, er all prising av opsjonen bare basert på aksjekursbevegelsen eller underliggende sikkerhet. Hvis opsjonsprisen er elendig eller dårlig, kan vi alltid utøve vår aksjeopsjon og konvertere til aksjer som vi kan eide eller kanskje selge dem ut på samme dag. Hva er dine kommentarer eller synspunkter på trening ditt valg ved å ignorere alternativet gresk Bare med unntak for illikvide aksjer hvor handelsfolk kan vanskelig å finne kjøpere å selge sine aksjer eller alternativer. Jeg har også bemerket og observert at vi ikke er nødt til å sjekke VIX til trading alternativet og i tillegg har enkelte aksjer sine egne unike karakterer og hvert aksjeopsjon har forskjellig opsjonskjede med forskjellig IV. Som du vet, har opsjonshandel 7 eller 8 børser i USA, og de er forskjellige fra børsene. De er mange forskjellige markedsdeltakere i opsjons - og aksjemarkedene med ulike mål og deres strategier. Jeg foretrekker å sjekke og liker å handle på aksjer med høy volum åpen rente pluss opsjonsvolum, men aksjen høyere HV enn alternativ IV. Jeg har også observert at mange småbiter, småpott, mid-cap-aksjer eid av store institusjoner, kan rotere sin prosentvise eierandel og kontrollere aksjekursbevegelsen. Hvis institusjonene eller Dark Pools (som de har en alternativ handelsplattform uten å gå til de normale aksjeutvekslingene) har et aksjeeiendom på ca 90 til 99,5, så går aksjekursen ikke mye, for eksempel MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB osv. HFT-aktiviteten kan imidlertid også føre til den drastiske prisbevegelsen opp eller ned hvis HFT oppdaget at institusjonene stille eller ved å selge sine aksjer spesielt den første timen av handelen. Eksempel: For kredittspread ønsker vi lav IV og HV og sakte aksjekursbevegelse. Hvis vi har lengre mulighet, ønsker vi lav IV i håp om å selge alternativet med høy IV senere spesielt før inntjening. Eller kanskje bruker vi debetspread hvis vi er lange eller korte en opsjonsspredning i stedet for retningsbestemt handel i et flyktig miljø. Derfor er det svært vanskelig å generalisere ting som aksje - eller opsjonshandel når det kommer til handelsalternativer eller bare trading aksjer fordi enkelte aksjer har forskjellige beta-verdier i sine egne reaksjoner på de bredere markedsindeksene og svarene på nyhetene eller eventuelle overraskelsesbegivenheter . Til Lawrence 8212 Du oppgir: 8220 Eksempel: For kredittspread vil vi ha lav IV og HV og sakte aksjekursbevegelse.8221 Jeg trodde at man generelt ønsker et høyere IV-miljø når man distribuerer kredittspread trades8230 og det motsatte for debetspreads8230 Kanskje I8217m confused8230Advanced Options Trading Advanced Options Trading - Introduksjon Nå som du har alle alternativene Trading Basics å begynne å plassere noen alternativer trading posisjoner for praksis, er det nå på tide å utforske opsjoner trading ytterligere. Neste ting å forstå er hvorfor aksjeopsjoner oppfører seg som de gjør. Slik måler du følsomheten for bevegelser i den underliggende aksjen Hvilke opsjonsprisemodeller er Hvordan påvirker volatiliteten i det totale markedet valgposisjonene dine Alle disse og mer i denne Advanced Options Trading guide. Hvorfor er denne tekniske kunnskapen klassifisert som Advanced Options Trading kunnskap Dens fordi denne kunnskapen gir deg bedre forståelse for hvorfor alternativer oppfører seg slik de gjør det slik at du kan utnytte ytterligere handelsmuligheter. Det er mange vellykkede opsjonshandlere der ute som aldri utforsket dette langt, og likevel tjente penger på samme måte. Lesere anbefales på det sterkeste å fullføre Handelshøyskolen for valghandler, ta et par praksishandler med svært lite penger og virkelig ha en følelse av hvilke opsjoner handel handler om, før du drar videre inn i temaene som diskuteres her. Eksplosive alternativer Trading Mentor Finn ut hvordan studentene mine gjør over 35 per handel, trygt, handelsalternativer på det amerikanske markedet, selv i en lavkonjunktur Avansert handel med alternativer - alternativer Strategier Etter å ha forstått hvordan samtaleprogrammer og alternativer handler fra handlingshandelen for handel med handel, er du nå klar til å låse opp den virkelige kraften bak allsidigheten og fleksibiliteten til opsjonshandel gjennom bruk av opsjonsstrategier. Alternativstrategier er måter å kombinere ulike alternativer for å produsere posisjoner som tjener mer enn bare én retning. Det er 4 hovedklasse av opsjonsstrategier Bullish opsjonsstrategier gir deg mulighet til å tjene når den underliggende aksjen går opp, Bearish opsjonsstrategier gir deg mulighet til å tjene når den underliggende aksjen går ned, Nøytral opsjonsstrategier fortjener når underliggende aksjer forblir stillestående eller innenfor en stram trading range og volatile opsjoner strategier fortjeneste når den underliggende aksjen bryter ut hverken eller når underforstått volatilitet øker. Avanserte alternativer Trading - Options Spreads Alle de ovennevnte valgstrategiene fungerer basert på det som kalles Spredning. Options-spreads er opsjonsposisjoner bestående av samtidig kjøp og salg av flere opsjonskontrakter som fungerer som helhet for å opprette bestemte utbetalingsprofiler eller risikografer. Det er disse spesifikke profittprofilene som lager alle de ulike alternativene. Forstå hvilke opsjoner som spres, gjør det lettere å forstå arbeidsmekanikken bak disse opsjonsstrategiene. Studer opp veiledningen på Options Spreads nå. Avanserte opsjoner Trading - Hvordan er aksjeopsjoner priset? Prisopsjonene består av egenverdi og ekstrinsic verdi. Du vet også nå gjennom Guiden for valgbasert handel, at den inneboende verdien avhenger av hvor strykekursen er i forhold til prisen på den underliggende aksjen, eller det som kalles Options Moneyness. Men hva du ikke vet er hvordan ekstrinsic verdi er priset. Hvordan kommer markedet med en begrunnelse for risikoen som forfatteren har av et alternativ som bestemmes av ekstrinsic value. Faktisk, hvis du skal gi noen et alternativ til å kjøpe eller selge en aksje, vil du sikkert vurdere mange faktorer i for å begrunne risikoen du har, og slike begrunnelser kan inkludere hvor mye av dine egne penger som er låst for å oppfylle forpliktelsene i opsjonsavtalen, hvor mye aksjen forventes å bevege seg, når opsjonskontrakten utløper og mer , rett Det akademiske samfunnet har tilbrakt tiår med å forsøke å komme fram til en akseptabel, rettferdig og omfattende matematisk modell for prising av aksjeopsjoner for å ta hensyn til alle disse faktorene. Disse matematiske modellene har kommet til å bli kjent som alternativprismodeller, og de mest populære av dem er alle kjent som Black-Scholes-modellen. Black-Scholes-modellen er virkelig bestefar av alle valgmodeller og har født mange andre mer komplekse varianter de siste tiårene, inkludert den nå like populære Binomial-modellen. Black-Scholes-modellen tar hensyn til 5 hovedfaktorer, som representerer dem ved hjelp av greske alfabeter i ligningen. Disse 5 hovedfaktorene er følsomhet for prisendringen på den underliggende bestanden (Delta), endringen i følsomhetsfrekvensen (gamma), renten (rho), volatiliteten (vega) samt tiden til utløpet (theta). Ved hjelp av Black-Scholes-modellen kan den teoretiske verdien av alle opsjoner på aksjer lett nås slik at opsjonshandlere kan sammenligne den verdien mot den faktiske prisen som handles i markedet for å avgjøre om en opsjonskontrakt er over eller underpriced. De fleste online meglergrensesnitt leveres med en Black-Scholes modellkalkulator gratis. Avanserte alternativer Trading - Beregning av belønning Risikoforhold Beregning av belønningsrisikoforhold er en øvelse alle seriøse og profesjonelle opsjonshandlere gjør før du legger inn en opsjonsordre. Beregning av belønningsrisikoforhold lar deg tydelig se om en handel oppfyller dine investeringsmål eller gir mening når det gjelder mengden penger i fare for den potensielle belønningen. Advanced Options Trading - Alternativer Utløpssykluser Har du noen gang lurt på hvorfor visse aksjer har opsjoner av visse utløpsmåneder mens noen andre aksjer har mindre eller flere utløpsmåneder. Faktisk har du noen gang lurt på hvorfor visse aksjer har 2 sett med samme utløpsmånedalternativer. Årsaken til alt dette er at opsjoner av ulike utløpssykluser er tildelt hver enkelt aksje. Å ha en kombinasjon av alternativer for ulike utløpssykluser, står for forskjellige aksjer med opsjoner av ulike utløpsmåneder. Avanserte alternativer Trading - Options Greeks Du vet nå at Black-Scholes-modellen bruker 5 hovedfaktorer for å bestemme prisen på et aksjeopsjon. Disse 5 faktorene er lidenskapelig kjent for opsjonshandelssamfunnet som alternativgrækerne, eller bare grekerne. Selv om nøyaktigheten av Black-Scholes-modellen fortsetter å komme i brann fra opsjonshandelen, synes det ikke noe om bruken og nøyaktigheten av grekerne som brukes av modellen. Alternativer Grekere gjorde det mulig for et myriade av interessante opsjonshandelsstrategier å bli nettopp beregnet for å høste belønninger fra enda mer presise trekk og til enda bedre sikring av en portefølje. Advanced Options Trading - Delta Neutral Trading Du vet allerede hvordan du kan tjene på et opp, ned og nøytralt marked i Handelshøyskolen for Options Trading ved hjelp av ulike opsjonshandelstrategier. Vet du at du faktisk kan skape posisjoner som ikke påvirkes av hvordan den underliggende aksjen eller markedet beveger seg i det hele tatt. Slike opsjoner handelsposisjoner er kjent som Delta Neutral posisjoner. Markeds beslutningstakere elsker bare delta nøytral posisjoner. Ved delta nøytral handel skaper du en nøyaktig beregnet posisjon som utligner enhver opp - eller nedbevegelse i underliggende aksje til fortjeneste når den underforståtte volatiliteten til den underliggende aksjen stiger, eller å utnytte det totale tidsforfallet av stillingen. Hva høres dette ut som Ja, nesten 100 vinnende posisjon, men delta nøytralt handel har sine fordeler og ulemper som du vil lære om i opplæringen. Advanced Options Trading - Implisitt volatilitet Ingenting påvirker prisen på aksjeopsjoner mer enn prisen på den underliggende aksjen og underforståtte volatilitet. Prisen på den underliggende aksjen påvirker Intrinsic Value, mens underforstått volatilitet bestemmer ekstrinsic verdi. Jo høyere implisitt volatilitet, desto høyere er prisen på et alternativ på grunn av høyere ekstrinsic verdi. Implisitt volatilitet påvirkes i stor grad av etterspørsel. Når etterspørselen etter den underliggende aksjen eller opsjonene øker, øker også implisitt volatilitet. Implisitt volatilitet åpner døren til en annen interessant pengemulighet med aksjeopsjoner, noe som er spekulasjonen om fremtidig volatilitet i stedet for spesifikke bevegelser i den underliggende aksjen. Hvis du kjøper alternativer når implisitt volatilitet er lav, står du til profitt når implisitt volatilitet øker raskt, selv om den underliggende aksjen forblir stillestående. Omvendt er det å skrive alternativer når implisitt volatilitet er høy og deretter lukke posisjonen når den underforståtte volatiliteten reduseres, er en annen populær måte å tjene penger på i opsjonshandel. Avanserte alternativer Trading - Beregningsalternativer Utnyttelse Hvis du bruker alternativer for innflytelse, er det viktig for deg å kunne beregne nøyaktig hvor mye innflytelse du bruker. Ja, du kan faktisk overbelastning og følgelig lide et mye større tap enn du var opprinnelig forberedt på. Å vite nøyaktig hvor mange alternativer som skal brukes, unngår ubehagelige overraskelser og gir deg mye mer kontroll over volatiliteten i porteføljen din. Advanced Options Trading - Market Makers Har du noen gang lurt på hvem som selger deg de alternativene du har kjøpt? Har du noen gang lurt på hvem som mister penger på den andre siden når du har tjent penger. Hvem har du virkelig å gjøre med. I motsetning til et typisk marked hvor du handler direkte med en annen opsjonshandler som er interessert i å handle med deg, er en gruppe spesialister fra store finansinstitusjoner kjent som markedsmakere faktisk i ferd med å håndtere deg. Markedsførere er ansvarlige for å opprettholde et flytende marked for opsjoner og sørger for at du definitivt kan kjøpe samt selge alternativer på markedet. Market beslutningstakere gjør det ved å plassere sine individuelle bud og spørre sitater for alle opsjoner kontrakt på markedet til enhver tid. Derfor vil det aldri komme til et punkt der ingen selger deg alternativer du vil kjøpe eller at ingen kjøper alternativene du vil selge. Avanserte opsjoner Trading - Level II Quotes Nå som du vet at opsjonshandlere faktisk handler med beslutningstakere og at markedsførere gir et flytende marked gjennom å tilby sine individuelle sitater, vil du gjerne vite hvordan du velger hvilke markedsførere å håndtere direkte Ja, for noen opsjonshandlere hvor enda en 0,10 forskjell i pris gjør stor forskjell, etterlater fyllingen til megleren kanskje ikke den optimale løsningen. I dette tilfellet kan du faktisk velge å handle direkte med markedsførere som gir deg sitatet du vil ha gjennom det vi kaller Level II Quotes eller Level 2 Quotes. Nivå 2 Quotes viser alle sitatene som tilbys av hver enkelt markedsfører i hver opsjonsutveksling, slik at du kan velge hvilken bestemt markedsfører å håndtere nivå 2-sitater, er avgjørende for opsjonshandlere ved hjelp av daytrading-strategier med sikte på å gjøre 0,10 eller 0,20 raskt innen dagen . Avanserte alternativer Trading - Syntetiske posisjoner En av de største fordelene med opsjonshandel er dens fleksibilitet. Det er mulig å omdanne et anropsalternativ til ekvivalent av et puteringsalternativ uten å lukke den opprinnelige anropsopsjonsposisjonen. Denne fleksibiliteten til å omdanne en lang posisjon til en kort posisjon og omvendt reduserer provisjonene og forbedrer muligheten til å utnytte muligheten til å utnytte av flyktig, raskt skiftende miljø. Kunsten å kombinere en slags alternativer og eller aksjer for å produsere en ekvivalent av en annen type alternativer kalles syntetisk posisjonering. Avansert alternativer Trading - Alternativer Arbitrage Option trading gir deg mulighet til å gjøre helt risikofri profitt gjennom opsjonsarbitrage. Alternativ arbitrage er når spesielle opsjonsstrategier brukes til å utnytte opsjonsprisavvik. Slike uoverensstemmelser er sjeldne og fylles ut veldig raskt, men de tilbyr den eneste kilden til risikofri overskudd i opsjonshandel. Advanced Options Trading - Alternativer Trading Styles Options trading er et ekstremt allsidig finansielt instrument som kan handles i en rekke metoder eller stiler. Å velge en alternativ handelsstil som passer for din personlighet, samt livsstil, er kritisk for din suksess i opsjonshandel. Å forsøke å handle med feil stil er den viktigste grunnen til at nybegynnere valghandlere mister sine skjorter i opsjonshandel. Å forstå dine alternativer trading stil, velge riktig stil og deretter videre dine opsjoner trading investering utdanning langs den valgte banen vil føre til en levetid av opsjoner trading suksess. Advanced Options Trading - Legging legging i en posisjon er en ekstremt viktig handelskompetanse som alle veteranopsattehandlere som handler komplekse, multi-ben, alternativstrategier bruker. Legging i en posisjon gjør det mulig for hver del av en opsjon at handelsstrategier fylles til gunstige priser og dermed øker lønnsomheten eller bare sikrer lønnsomhet. Faktisk er det opsjonsstrategier der fortjenestemarginen er så slank at en fortjeneste bare kan skje hvis posisjonen er riktig lagt inn. Studer opp veiledningen på Legging nå. Avanserte opsjoner Trading - Options-tildeling Hvis du er en opsjonshandler som driver kredittspreads og alternativer for å skrive strategier, må du være oppmerksom på at posisjonene dine automatisk kan tildeles når som helst før utløpet.30 avslag på hvilken som helst bulkdataordre i Mars 2017 I opsjonsuniverset gir alternativdataene den mest komplette og nøyaktige kilden til opsjonspriser og underforståtte volatiliteter som brukes av ledende firmaer over hele verden. Historiske opsjonsdata inkluderer: amerikanske, kanadiske, europeiske og asiatiske aksjer (aksjer, indekser og midler), futures og opsjoner tilbake til 2000 Alternativpriser, volumer og OI, implisitte volatiliteter og greker, volatilitetsoverflater av delta og med mynt, implisitt volatilitetsindeks , og andre data. Les mer Historisk OPRA opsjonshandel tick-data og 1-minutters opsjonspriser, IV amp Greeks Les mer IVolatility Trading Digest Innholdsfortegnelse Intradag oppdateringer forsterkers kommentarer på Twitter IVX Monitor service gir nåværende avlesning av intradag implisitt volatilitet for amerikanske aksjer og futures markeder. Historisk og aktuell markedsdataanalyse ved hjelp av elektroniske verktøy. Implisitt og realisert (historisk) volatilitet, korrelasjon, implisitt volatilitet skrå og volatilitet overflate. Stock trend analyse ved hjelp av valg avledede data. Les mer Våre rangere og skannere dekker nesten alle opsjonsstrategier. Skanninger basert på både tekniske og risikoindikatorer som volatilitet (både realisert og underforstått), korrelasjon, RiskReward, Sannsynlighet og mer - sluttdatoen eller intradagdatabasert. Les mer Stock Trend Analysis help (03072017 close) Ebook butikk Velkommen til Volcube eBok butikken. Bøkene er alle priset til 9,99, og du vil kunne laste dem ned i pdf-format umiddelbart etter betaling via PayPal. Du vil motta en bekreftelses-epost med URL-lenken og koden for å tillate deg å laste ned ebøker. Hvis du støter på noen vanskeligheter, kan du bare kontakte email160beskyttet og vi kommer tilbake til deg så snart som mulig. Volum I 8211 Alternativ Gamma Trading Option Gamma Trading (Volcube, 2013) 8211 En tilgjengelig ebook guide til opsjon gamma trading, fra grunnleggende definisjoner til mer avanserte gamma hedging og gamma trading teknikker som praktisert av profesjonelle opsjonshandlere. Med utgangspunkt i første prinsipper er alternativ gamma forklart i engelsk rett før separate avsnitt om gamma-sikring, gamma trading og avansert gamma trading. Hellip Volume II 8211 Option Volatility Trading 8211 Strategier og Risiko Etter velkomstutgivelsen til den første Volcube Advanced Options Trading Guide, volum II forklarer opsjonsvolatilitetsstrategier i dybden. Dette volumet gir en tilgjengelig ebook-guide til opsjonsvolatilitetshandelsstrategier, deres profittmotivasjoner og deres risikoprofil. Lær de essensielle risikokarakteristikkene til benchmark-opsjonsstrategier, inkludert spredninger, risikovendringer, straddles, strangles, stiger, hellip Volume III 8211 Alternativ Market Making 8211 En introduksjonsalternativ Market Making. En introduksjon (Volcube, 2013). Med utgangspunkt i første prinsipper, er valgmuligheter for markedsprosesser forklart på engelsk i denne tredje Volcube-boken. Separate seksjoner diskuterer strategien og virksomheten til markedsproduksjon, hvordan valgmuligheter beslutningstakere typisk bestemmer priser og hvordan markedsførere ser ut til å håndtere opsjonsporteføljerisiko. Enkel, men detaljert hellip Volume IV 8211 Trading Implicit Volatilitet 8211 En introduksjon Hva er underforstått volatilitet Hvordan handles det? Hvilke implisitte volatilitetshandelsstrategier brukes ofte i derivatmarkedene? Disse spørsmålene og mer er undersøkt i denne konsise e-boksens introduksjon til handelens underforståtte volatilitet. Dette er det fjerde volumet av den populære Volcube Advanced Options Trading Guides-serien. Del I introduserer implisitt volatilitet. Det hellip Volume V 8211 Alternativ greker for handlende 8211 Del I 8211 Delta, Vega og Theta Å forstå alternativet Grekere er nøkkelen til vellykket opsjonshandel og risikostyring. Denne Volcube ebook guide gir en grundig og intuitiv guide til de mest kritiske greker delta, vega og theta. I klart, godt skrevet engelsk er hver av grekerne definert og markedsterminologien som brukes av praktiserende forhandlere forklares. Det grunnleggende hellip Volume VI 8211 Å miste penger med valg 8211 Avanserte teknikker Ikke å miste penger med alternativer er et viktig skritt på veien til å være lønnsomt med alternativer. Dette volumet av de bestselgende Volcube Advanced Options Trading Guides beskriver dusinvis av de vanligste feilene og handelskatastrofer som alle valgmuligheter (profesjonell eller detaljhandel) vil ønske å unngå. Dybdeeksempler og anbefalinger for hellip
No comments:
Post a Comment